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震惊资本圈!风投女王不做一级了?二级已经赢麻了...
震惊资本圈!风投女王不做一级了?二级已经赢麻了...
2024-07-11 阅读:76

转自:金石杂谈

今天资本市场最大的事可能就是风投女王被传不做一级了。今天,在社区平台备注为清华大学,顶级美元基金打工人的博主爆料了风投女王的大瓜。

1)风投女王徐老板的今*资本,目前已经裁撤了一级团队,以后也不做一级投资了。2)有两个一级的投资人并入二级团队,其他人基本全部离职,公司整体人数很少,未来今*资本就是个二级基金了。

很明显,深陷舆论风波中的风投女王就是今日资本创始人徐新,传闻称其一级市场裁撤,基本全部离职,未来ALL in 二级。这个消息一经爆出,就刷屏了社区网络,而且让人既相信又怀疑。

相信是因为:1)IPO逆周期调节,一级市场退出困难,大部分民间一级资本投资放缓,存量投资套牢成为常态;

2)此前王冉提到,创业投资一级市场已经休眠:这个市场上真正不带非商业诉求、纯粹以赚取投资回报为核心诉求和终极目的钱越来越少了。同样聚焦风投的源码资本也深陷裁员风波。

3)徐新的今日资本投资的赛道几乎都是电商、消费、互联网,这些赛道早已过了风口,而且从2022年6月以后,就已经看不到徐新在一级市场的投资了,徐新退而转向二级市场存在合理性。

4)一级市场没有了徐新的动作,但二级市场徐新则是动作频频,仅拼多多一只赚了10个亿。

怀疑真实性是因为,徐新历史业绩一直非常优秀,且能力出众,眼光犀利,仅投资京东就是百亿回报。真正的投资人从不为自己设限。

就笔者个人观点,眼光犀利的徐新很可能早已看透一级市场的未来,逐渐将重心转向二级市场,今日资本一级团队裁员是大概率,但全部裁撤或者说放弃一级市场则存疑。

金石杂谈则更倾向于认为,她的投资重点转向了二级,等一级迎来机会时会毫不犹豫的把重心再度转向一级。

徐新,Kathy Xu,一直是中国风投女王的存在,被称为中国的巴菲特,中国投资女皇。2005年,她创立的今日资本,她的投资最高收益率达800倍。

今日资本是一家国际性投资基金,目前管理着30亿美元的基金(超200亿人民币管理规模),投资过京东、美团、唯品会、携程、BOSS直聘、叮咚买菜、兴盛优选、蔚来等知名企业。

她曾任霸凌投资(亚洲)公司的中国区董事和总经理,并在网易上上演传奇一幕。1999年,徐新相信丁磊能把公司做大,就向网易公司注入500万美金风险投资;2000年,网易在纳斯达克上市,徐新最初的投资是5美元一股,网易在纳市最高值达到每股30多美元,徐新却并没有套现。

但随后全球互联网出现泡沫危机,股市狂跌,网易的股票最低时跌到每股不到1美元。如此惨重的亏损让霸菱的股东们对这个女人很不满,但她顶住了压力,并耐心等待。随着市场的好转,网易在纳市逐渐有了优异的表现,2004年,徐新套现,为股东们带来了800%的收益。

2005年,她成立今日资本,并于次年把新公司搬到大上海。2006年1月,今日资本终于完成了7000万美金的第一期募资,并在次年投资了京东,一战成名,带来了超100亿的回报!

2006年,刘强东找到了徐新,希望徐新能给京东投资200万美元。徐新了解了京东的情况之后,决定追加800万美元的投资,总共投1000万美元。除了这一千万之外,徐新又陆续投资了京东700万美元左右,总共投入1700万美元,当时持有京东7.8%的股份。在2014年的时候京东上市了,彼时京东给徐新带回来的回报是超过了150倍,为徐新赚到了超过100个亿。

当时间拉回2022年,资本市场的下行,徐新依然能成功逃顶。大家都知道知乎吧,上市以来,股价从51.8港元一路跌至6.65港元,2年时间股价暴跌87%,可谓收割了一波韭菜,彼时市值160亿港元,如今只有22亿港元。

但是,知乎虽然暴跌了近90%,徐新却提前套现离场。2017年和2018年,徐新分别投资了知乎的D轮和E轮,根据知乎招股书,徐新投资成本为5.83美元,总持股15331935万股,大约8938.5万美元。

不过,就在知乎上市之际,老股东纷纷套现,徐新将所持的80%股份全部出售,套现6.2亿港元,基本将所投成本收回,而知乎上市首日就暴跌近30%,此后一路阴跌。虽然说徐新尚有330万股知乎未卖(价值2600万港元),总体浮亏几百万美元,但可以说在知乎暴跌前成功逃顶。

此外,她还大举买入打工人都不陌生的Boss直聘,传言她在2015年豪掷1000万美元持股20%。不过金石杂谈查询天眼查,只有2016年9月有今日资本投资。

在boss直聘上市之前(2021年6月),徐新掌舵的今日资本通过CTG Evergreen持有其8285万股A类普通股,占比14.7%,为第一大机构股东。但到了Boss直聘赴港上市(2022年12月)的时候,持股只剩下4673.7万股,1年半减持了大约3600万股。

而徐新第一笔减持股价高达15美元,第一笔就套现了1.6亿美元,剩下的2600万股,即便按10美元计算,徐新至少也套现了2.6亿美元,1年半至少套现了4.2亿美元,而当初投资只有4000美元,剩余持股依然价值4.7亿美元,这笔投资盈利超20倍。

还有就是,在2022年以后,一级市场几乎很少有关于徐新的消息,但是在2023年三季度,徐新大肆进入二级市场,狂买拼多多,仓位直接占到其常青基金的76.3%,持仓245.37万股,据中投网徐新平均成本为82.89美元/股。

据悉,常青基金是创建于2014年,规模初期5亿美元,2015年就达到了10亿美元,2021年以后逐渐开始切入二级市场,比如理想汽车。2023年疯狂减仓拼多多,如今赚的盆满钵满。

时至今日拼多多股价高达136.93美元,5月份更是高达164.69美元,投资直接翻倍。如果徐新没有卖出,如今至少盈利1.32亿美元,大约10个亿。

果然,牛逼的投资人,即使不做一级了,在二级市场依然能游刃有余,赚的彭满钵满。值得注意的是,在徐新套现离场的同时,她也在慢慢卸任其在一级市场投资公司董事身份。很明显,徐新的重心正在转向二级市场。

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